O fundo imobiliário XP Malls (XPML11) anunciou na sexta-feira (29) a assinatura de um memorando de entendimentos (MOU) para a venda de participações em nove shoppings de seu portfólio, em operação avaliada em R$ 1,6 bilhão. O acordo, por sua vez, foi firmado com a Riza Real Estate, que vai estruturar um novo fundo para receber os ativos.
Detalhes da operação
De acordo com o fato relevante divulgado ao mercado, cerca de 68% do valor será pago à vista, enquanto o restante será quitado em até cinco anos. Com isso, a transação deve gerar R$ 1 bilhão em liquidez e um ganho de capital estimado em R$ 278 milhões, o que pode, portanto, resultar em distribuição de dividendos de até R$ 4,90 por cota.
Os empreendimentos incluídos na negociação são:
- 45% do Tietê Plaza Shopping (São Paulo/SP);
- 15% do Partage Santana Shopping (São Paulo/SP);
- 25% do Campinas Shopping (Campinas/SP);
- 20% do Grand Plaza Shopping (Santo André/SP);
- 17,5% do Caxias Shopping (Duque de Caxias/RJ);
- 100% do Shopping Downtown (Rio de Janeiro/RJ);
- 40% do Shopping Metropolitano Barra (Rio de Janeiro/RJ);
- 39,99% do Shopping Ponta Negra (Manaus/AM);
- 14,31% do Shopping Bela Vista (Salvador/BA).
A conclusão do negócio depende da conclusão de due diligence — processo de auditoria e análise jurídica-financeira — e da captação de recursos pela Riza, etapas que devem ser superadas em até 90 dias.
Estratégia e impactos para o fundo XPML
De acordo com a gestora, a alienação está alinhada à estratégia de manter participações minoritárias em ativos relevantes, muitas vezes administrados por grandes players do setor. Ativos em que o XPML11 tinha posição majoritária passam a ser minoritários, enquanto outros deixam o portfólio.
O fundo estima que a operação permitirá:
- Reforçar a estrutura de capital para quitar compromissos já assumidos;
- Prolongar o atual patamar de dividendos, em R$ 0,92 por cota, por mais tempo;
- Melhorar indicadores operacionais, como o NOI (lucro operacional líquido) por metro quadrado, que deve crescer cerca de 20%.
Hoje, o XP Malls detém participação em 26 shoppings, com área bruta locável total de aproximadamente 964 mil m² e mais de 5 mil lojas.
IFIX mantém sequência de ganhos em agosto
O Índice de Fundos Imobiliários (IFIX) encerrou agosto em alta de 1,16%, aos 3.476,36 pontos, após subir 0,70% no último pregão do mês (29). Além disso, no acumulado de 2025, o indicador registra avanço de 11,55%.
Entre as maiores altas de sexta-feira, destacaram-se o Santander Renda de Aluguéis (SARE11), com valorização de 5,04%, e o Tellus Rio Bravo Renda Logística (TRBL11), que ganhou 2,98%. Na sequência, também registraram ganhos o VBI Prime Properties (PVBI11) (+2,40%) e o BRPR Corporate Offices (BROF11) (+2,34%).
Por outro lado, na ponta negativa, o Átrio REIT Recebíveis Imobiliários (ARRI11) caiu 0,44%, seguido pelo Iridium Recebíveis Imobiliários (IRDM11) (-0,38%) e pelo RBR Plus Multiestratégia Real Estate (RBRX11) (-0,38%).
