A parcela da renda das famílias destinada ao pagamento de juros no Brasil atingiu o maior nível em pelo menos duas décadas, segundo dados do Banco Central do Brasil. O indicador chegou a 10,4% do orçamento familiar, em um cenário de atividade econômica aquecida, desemprego baixo e inflação controlada. Apesar disso, economistas alertam que o aumento do custo do crédito pode elevar a inadimplência e pressionar o consumo nos próximos meses.
Juros no Brasil avançam mesmo com economia aquecida
Nos últimos anos, a economia brasileira tem apresentado sinais positivos. O mercado de trabalho segue resiliente, com níveis historicamente baixos de desemprego, enquanto a inflação permanece dentro da meta definida pelo Conselho Monetário Nacional (CMN).
No entanto, esse cenário favorável esconde um risco crescente: o peso das dívidas no orçamento das famílias. Atualmente, quase 30% da renda dos brasileiros está comprometida com dívidas. Desse total, 18,81% correspondem ao pagamento do valor principal, enquanto 10,4% são destinados apenas aos juros — o maior patamar em 20 anos.
Taxa Selic elevada pressiona custo do crédito
Um dos principais fatores por trás desse movimento é a taxa básica de juros, a Selic, definida pelo Banco Central do Brasil. Mesmo após recente redução, a taxa permanece em 14,75% ao ano, nível considerado elevado.
Na prática, a Selic funciona como referência para todas as taxas de juros da economia. Quando está alta, empréstimos, financiamentos e compras parceladas ficam mais caros. Isso afeta diretamente famílias que dependem de crédito para consumo ou aquisição de bens, como imóveis e veículos.
De acordo com a economista Juliana Inhasz, do Insper, esse cenário tende a gerar efeitos imediatos. O aumento do custo do crédito reduz a capacidade de pagamento e pode levar mais consumidores à inadimplência.
Inadimplência cresce e preocupa especialistas
Os dados mais recentes reforçam esse alerta. A taxa de inadimplência — ou seja, o percentual de pessoas que deixam de pagar suas dívidas — atingiu 6,9% em janeiro, acima dos 5,6% registrados no mesmo período do ano anterior.
Entre as modalidades de crédito, o cartão de crédito rotativo lidera com folga. Nesse tipo de dívida, quando o consumidor paga apenas o valor mínimo da fatura, os juros são elevados. A inadimplência nessa categoria chegou a 63,5%.
Outras linhas também apresentam níveis relevantes de atraso, como o cheque especial (16,5%) e o cartão parcelado (13%).
Endividamento das famílias atinge recorde histórico
Além do aumento dos juros no Brasil, o número de famílias endividadas também alcançou um novo recorde. Pesquisa da Confederação Nacional do Comércio de Bens, Serviços e Turismo (CNC) aponta que 80,2% das famílias possuem algum tipo de dívida — o maior percentual desde o início da série histórica, em 2010.
Esse dado indica que o crédito continua sendo amplamente utilizado, mesmo em um ambiente de juros elevados. Por outro lado, reforça a necessidade de atenção à sustentabilidade financeira das famílias.
Possíveis impactos para a economia
O avanço dos juros no Brasil pode gerar efeitos em cadeia. Com maior comprometimento da renda, o consumo tende a desacelerar, o que impacta diretamente o crescimento econômico.
Além disso, níveis elevados de inadimplência podem levar instituições financeiras a restringir o crédito, tornando o acesso a novos financiamentos ainda mais difícil.
Especialistas avaliam que, enquanto os juros permanecerem elevados, o equilíbrio entre consumo, crédito e endividamento seguirá como um dos principais desafios da economia brasileira.
