O fundo imobiliário HSI Malls (HSML11) anunciou nesta terça-feira (19) a aquisição de 24% do Shopping Pátio Cianê, em Sorocaba (SP), por R$ 71,6 milhões. A transação amplia o portfólio do fundo para oito centros de compras e eleva sua área bruta locável própria para 187,2 mil metros quadrados.
Segundo o fato relevante enviado ao mercado, o pagamento foi estruturado em três etapas. A maior parte, R$ 39,4 milhões, veio da 5ª emissão de cotas do fundo. Outros R$ 10 milhões foram desembolsados com recursos em caixa. Além disso, o HSML11 assumiu R$ 22,2 milhões em Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRI) atrelados ao empreendimento, título de dívida remunerado a uma taxa de inflação (IPCA) mais 7,85% ao ano, com vencimento em 2034.
O preço pago equivale a R$ 11,6 mil por metro quadrado da área adquirida, de 6,1 mil m², e o investimento projeta um cap rate de 9,7%. O indicador, que mede a relação entre a renda anual esperada do ativo e o valor pago, ficou acima da média atual da carteira do fundo.
A operação elevou a alavancagem líquida do HSML11 — proporção entre dívidas e ativos — de 18,6% para 19,3%. Apesar de deter apenas participação minoritária, a gestora considera o negócio estratégico por se tratar de um ativo consolidado e administrado pela Alqia, empresa do grupo HSI, o que pode facilitar eventual aumento de participação no futuro.
Inaugurado em 2013, o Pátio Cianê está localizado na região central de Sorocaba e possui 25,5 mil m² de área bruta locável total. O shopping é um dos principais empreendimentos comerciais da cidade, que tem população estimada em 740 mil habitantes, segundo o IBGE.
