O Ibovespa fechou em queda nesta quinta-feira (12), aos 170.060,43 pontos, com recuo de 0,64%. Os investidores reagiram às dúvidas sobre o ajuste fiscal anunciado pelo governo federal e aos resultados de empresas brasileiras. Além disso, no exterior, a crise envolvendo a Nvidia e a escalada das tensões entre Estados Unidos e Irã pressionaram os mercados. O dólar, por sua vez, subiu 0,70% e encerrou o dia cotado a R$ 5,6519.
O pacote fiscal apresentado pelo governo do presidente Luiz Inácio Lula da Silva (PT) não convenceu os investidores. Embora as medidas possam melhorar o resultado das contas públicas em 2027, o mercado questiona sua capacidade de garantir o equilíbrio das finanças brasileiras no longo prazo.
Os balanços corporativos também influenciaram os negócios. O Banco do Brasil (BBAS3) liderou as perdas do principal índice da B3 após apresentar lucro muito abaixo das expectativas. Em contrapartida, a Hapvida (HAPV3) ficou entre as maiores altas, impulsionada por sinais de redução do endividamento.
Ajuste fiscal mantém pressão sobre o Ibovespa
Anunciado na quarta-feira, o pacote prevê um impacto fiscal entre R$ 50 bilhões e R$ 60 bilhões no próximo ano, com possibilidade de ampliação nos períodos seguintes.
As propostas podem melhorar o resultado primário de 2027 em R$ 27,9 bilhões. Esse indicador corresponde à diferença entre as receitas e as despesas do governo, sem considerar os juros da dívida pública.
Segundo estimativas do BTG Pactual, o conjunto de medidas poderia transformar um déficit primário de R$ 20 bilhões, equivalente a 0,14% do Produto Interno Bruto (PIB), em superávit de R$ 7,9 bilhões, ou 0,05% do PIB.
Apesar dessa melhora projetada, a avaliação do banco é que as medidas não garantem uma trajetória sustentável para as contas públicas nos anos seguintes. A principal preocupação está na capacidade do governo de manter o controle das despesas e, consequentemente, estabilizar a dívida pública.
Além da questão fiscal, a divulgação do Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA) também entrou no radar dos investidores. A inflação subiu 0,14% em outubro, abaixo dos 0,82% registrados em setembro, mas acima das expectativas do mercado.
Para Rafael Dadoorian, cofundador e responsável pela área de renda fixa da Convexa Investimentos, a inflação acumulada ainda exige cautela na condução da política monetária.
O executivo também destacou que as incertezas fiscais e a trajetória da dívida pública dificultam uma redução sustentável dos juros de longo prazo. Dessa forma, a perspectiva para as contas públicas continua sendo um fator de atenção para os investidores.
Banco do Brasil lidera perdas; Hapvida avança
Entre as ações do Ibovespa, a Hapvida avançou 14,90%, cotada a R$ 5,32. A valorização ocorreu após a divulgação dos resultados trimestrais, que apresentou alguns sinais positivos em meio às dificuldades operacionais da companhia.
A empresa, entretanto, ainda enfrenta custos médicos elevados, perda de beneficiários, disputas judiciais e dificuldades para melhorar sua eficiência operacional.
Apesar desse cenário, a redução de R$ 101 milhões na dívida líquida em relação ao trimestre anterior chamou a atenção do BTG Pactual. Assim, o movimento trouxe algum alívio diante das preocupações recentes com a situação financeira da companhia.
Na ponta negativa, o Banco do Brasil recuou 8,35%, a R$ 15,48. A queda ocorreu após a instituição divulgar seu balanço do terceiro trimestre de 2026.
O banco registrou lucro líquido recorrente de R$ 1,3 bilhão, resultado 66,5% inferior ao observado no mesmo período de 2025. Ademais, na comparação com o segundo trimestre deste ano, a retração chegou a 67,5%.
O desempenho ficou distante das projeções do mercado, que apontavam lucro próximo de R$ 3 bilhões, segundo estimativas compiladas pela Bloomberg.
Além do resultado abaixo do esperado, analistas demonstraram preocupação com a qualidade da carteira de crédito. Nesse contexto, a falta de sinais de estabilização da inadimplência aumenta o risco de novos impactos sobre os resultados da instituição nos próximos trimestres.
Petrobras interrompe sequência de perdas; Vale recua
Entre as principais empresas da B3, a Petrobras conseguiu interromper uma sequência de sete pregões consecutivos de perdas. As ações preferenciais (PETR4) subiram 2,64%, a R$ 44,70, enquanto as ordinárias (PETR3) avançaram 2,55%, a R$ 51,05.
O movimento acompanhou a valorização do petróleo Brent, cuja cotação subiu mais de 3% no mercado internacional. Dessa maneira, o desempenho da commodity contribuiu para a recuperação dos papéis da estatal.
A Vale (VALE3), por outro lado, caiu 0,74%, a R$ 63,95. A mineradora acompanhou a desvalorização do minério de ferro, que recuou 1,61%, para US$ 100,58, na bolsa de Dalian, na China.
No setor financeiro, o Índice Financeiro (IFNC) terminou o pregão com queda de 1,87%, pressionado pelos resultados das instituições bancárias.
Crise da Nvidia e tensão entre EUA e Irã pressionam Wall Street
O ambiente internacional também contribuiu para o desempenho negativo da bolsa brasileira. Em Nova York, os principais índices encerraram a sessão no vermelho, pressionados pelas ações de tecnologia e pelas incertezas geopolíticas.
O Dow Jones caiu 0,36%, aos 52.297,09 pontos. Já o S&P 500 recuou 0,35%, aos 7.592,40 pontos, enquanto o Nasdaq perdeu 0,39%, aos 25.366,09 pontos.
Nvidia concentra atenção do mercado
A Nvidia esteve entre os principais destaques negativos. As ações da fabricante de chips recuaram 4,34%, em meio à crise envolvendo a saída de Jensen Huang do cargo de presidente-executivo e do conselho de administração. A diretora financeira, Colette Kress, assumiu interinamente o comando.
Além disso, a companhia passou a enfrentar uma investigação antitruste do Departamento de Justiça dos Estados Unidos, segundo informações da imprensa americana.
O episódio aumentou as incertezas sobre o setor de tecnologia, especialmente entre as empresas ligadas à inteligência artificial. Para a Capital Economics, embora a saída de um executivo não determine, isoladamente, uma retração mais profunda do setor, outros fatores de risco já estão presentes.
O movimento, contudo, não atingiu todas as empresas de tecnologia. As ações da AMD subiram 5,86%, enquanto Broadcom e Qualcomm avançaram 5,54% e 0,32%, respectivamente. Em sentido contrário, Marvell Technology, Micron Technology e Oracle registraram perdas.
Empresas de tecnologia e criptomoedas também recuam
No segmento de computação em nuvem, a CoreWeave caiu 6,86%, apesar dos resultados trimestrais positivos divulgados na véspera. A Nebius Group, por sua vez, recuou 16,84%.
As empresas relacionadas ao mercado de criptomoedas também tiveram um pregão negativo. A Strategy perdeu 6,49%, em meio à notícia de sua retirada dos índices globais da MSCI. Ademais, Coinbase e Robinhood recuaram 4,11% e 3,82%, respectivamente.
Outro destaque foi a Corteva, cujas ações despencaram 24,30%. A empresa informou uma queda de 31% nas vendas orgânicas na América Latina. O resultado ampliou as preocupações com o agronegócio brasileiro após os números apresentados pelo Banco do Brasil.
Tensões entre Estados Unidos e Irã aumentam incertezas
No campo geopolítico, novos bombardeios no Irã elevaram as tensões entre Washington e Teerã. Segundo relatos da imprensa internacional, os Estados Unidos alertaram Israel sobre a retomada dos ataques. O governo iraniano, por sua vez, ameaçou responder com intensidade maior.
Além disso, declarações do presidente Donald Trump frustraram as expectativas de avanço nas negociações entre os dois países. Em publicação na rede Truth Social, o republicano afirmou que Washington não precisa de um acordo com Teerã e mencionou o controle de recursos financeiros iranianos e do Estreito de Ormuz.
