A Yduqs (YDUQ3) anunciou nesta quinta-feira (14) a aquisição de 100% do Centro Universitário Fametro (Unifametro), instituição de ensino superior sediada no Ceará. O negócio, realizado por meio de uma subsidiária, envolve um pagamento inicial de R$ 62 milhões, dividido em duas parcelas: R$ 31 milhões à vista e R$ 31 milhões em até cinco anos, corrigidos pelo CDI (taxa de juros interbancária).
O valor final da transação poderá aumentar em função de um mecanismo chamado earn-out – cláusula contratual que prevê pagamento adicional se determinadas metas forem atingidas. No caso, o bônus está vinculado à obtenção de novas vagas de medicina, seja pelo programa Mais Médicos III, em Maracanaú (CE), ou por decisão judicial em Fortaleza (CE). Cada vaga adicionada pode representar R$ 1,2 milhão ao vendedor, com pagamento dividido igualmente entre parcela à vista e saldo em cinco anos, também corrigido pelo CDI.
Caso as autorizações para essas vagas não ocorram em até dois anos do fechamento, o valor do earn-out será reduzido anualmente — em 15% para o processo judicial de Fortaleza e 20% para o Mais Médicos III — até o prazo final, que pode chegar a seis anos.
Estrutura e perfil da Unifametro
Fundada em 2002, a Unifametro possui dois campi — um em Fortaleza e outro em Maracanaú — e um polo de ensino a distância (EAD) em Caucaia. O portfólio acadêmico conta com 23 cursos presenciais, 13 programas de graduação a distância e opções de pós-graduação. Atualmente, a instituição atende mais de 8 mil alunos, sendo que 78% estão matriculados em cursos presenciais.
Segundo a Yduqs, 94% dos estudantes da modalidade presencial estão em Fortaleza, o que amplia a relevância da operação para a marca Wyden, controlada pelo grupo. A companhia destaca que as vagas de medicina em análise estão em regiões de alta demanda, favorecendo margens operacionais mais elevadas e aproveitando investimentos já realizados na capital cearense.
Expectativa de retorno e trâmites
Com a incorporação da Unifametro, a Yduqs prevê capturar sinergias por meio de eficiência de custos e ganhos operacionais. A empresa estima que, até 2027, o múltiplo EV/Ebitda (indicador que relaciona o valor de mercado ao lucro operacional antes de juros, impostos, depreciação e amortização) alcance 2,6 vezes, refletindo o potencial de retorno do investimento.
A conclusão do negócio ainda depende da aprovação do Conselho Administrativo de Defesa Econômica (Cade) e do cumprimento de outras condições contratuais.
